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旋极信息:军工、智慧城市双轮驱动 迈向成长新征程

时间2019-04-16 来源:衢州新闻网

  核心提示:阳春三月,夭夭碧枝,皎皎风荷,暖风熏醉,染了春扉。安静的午后,静静的梳理着自己的思绪,轻轻的敲打着心语,不想惊扰沉睡的记忆,不想扯住渐行渐远的思绪。初春的日头,终究是有了暖意的了,鹅黄的嫩绿轻轻浅浅的...
 

  经营分析

  军工与智慧城市业务驱动业绩快速增长:报告期内,公司军工业务重回快速增长轨道,智慧城市业务稳步增长,税控信息安全业务与去年同期持平。装备市场需求驱动叠加前期布局的装备健康管理、自组网通信等领域业绩逐步释放,公司军工板块业务收入实现大幅增长,实现收入3.16亿元,同比+88.45%;上半年预付账款较年初+274.16%,系备货增加所致,指引武汉市看癫痫病靠谱的医院军工业务快速增长,预计军品利润将逐步释放。同时,公司智慧城市业务不断深化,实现收入8.97亿元,同比+42.27%。此外,公司为培育新利润增长点,报告期内加大研发投入,将有助于提升公司的长期竞争、成长能力。

  先拆分再大范围整合,税控业务开启新征程:5月21日,公司公告税务信息化业务整合计划,将与许继信息拆分已有税控业务,并将联合其他几家税务信息化服务提供商大连市哪家医院治癫痫便宜,以百望金赋为平台共同搭建全国性税务信息化管理平台。截止目前,公司及旋极百旺的受让标的已完成相关工商变更登记手续。我们认为,此次整合将提升管理效率,为后续公司税务业务转型奠定基础。

  贯彻内生外延发展战略,布局半导体、电子信息板块:公司拟收购合肥瑞成(底层资产为最终标的Ampleon)、斯普瑞特80%股权,拓展业务至半导体、电子信息领域。Ampleon是全球治疗癫痫哪家医院最便宜市占率排名第二的射频功率半导体商(ABIResearch,2016年),主要产品应用于移动通讯基站,并在航天、照明、能量传输等领域存在广泛用途,与公司原有业务具有较好的协同性。斯普瑞特承诺2019-2021年扣非净利润分别为1950万元、2438万元、3047万元,收购完成后将成为公司的全资子公司。

  盈利调整及投资建议

  考虑税务信息癫痫病医院哪个最好业务整合后合并范围变化,我们略微调整公司盈利预测,预计2018至2020年营收45.9/51.8/60.9亿元;归母净利润7.63/9.72/12.25亿元,同比增长96.0%/27.3%/26.0%。当前股价对应22X18PE、17X19PE和14X20PE,维持公司买入评级,6-12个月目标价14元(转增除权下调)。

 

作者:不详 来源:网络
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